本次网易香港二次上市的发行价上限为每股126港元，集资规模至多达到26亿港元，较稍早前预计的10至20亿美元进一步增加。中金、瑞士信贷和摩根大通担任联席保荐人。

本文为IPO早知道原创

作者|Stone Jin

据IPO早知道消息，已于上周四通过港交所聆讯的网易今日（6月1日）将为在港二次上市开启簿记建档，并在6月2日至5日进行公开招股，6月11日正式在港交所挂牌上市。

这就意味着，网易将成为继阿里巴巴后，又一家同时在美股和港股同时上市的国内互联网巨头。

本次网易香港二次上市的发行价上限为每股126港元，集资规模至多达到26亿港元，较稍早前预计的10至20亿美元进一步增加。中金、瑞士信贷和摩根大通担任联席保荐人。

此外，网易已引入另外9家投行协助上市承销，包括瑞银、农银国际、建银国际、招银国际、华泰金融等，即总计至少12家投行将共同负责承销事宜。

5月29日午间，港交所官网披露了网易通过聆讯后的招股说明书；与此同时，网易创始人兼CEO丁磊的致股东信亦曝光。这也是网易在纳斯达克上市20年以来，丁磊发布的首封致股东信，题为《相信热爱的力量》。

丁磊在信中提到，“到今天，网易的股价无论是提升倍数，或是年复合增长率，都有良好的表现。我们每季度为股东分红，也已经坚持了6年。这是一个好的趋势，它代表了我们与投资人分享成长的意愿，也代表了网易仍像少年般蓬勃与充满活力。”

网易于20世纪90年代末以典型中文门户网站起家，并推出了至今仍在蓬勃发展的媒体及电子邮件服务；2001年，网易的战略扩展到在线游戏业务领域，根据App Annie的数据，按2019年iOS及Google Play综合用户支出计算，其现已成为全球第二大移动游戏公司。

2006年，网易推出有道（DAO.US）业务，后已成为在纽交所上市的智能学习平台；2013年推出音乐流媒体平台网易云音乐；2016年，网易开设电商平台严选，目前也已成长为一家主流的自有品牌商品平台。

截至2019年12月31日，网易电子邮箱注册用户总数超过10亿，网易云音乐注册用户总数超过8亿。2019年，有道平均月活跃用户数量亦超过1亿。

2017年至2019年，网易的净收入分别为444.3亿元、511.7亿元和592.4亿元（人民币，下同），净利润分别为118.8亿元、86.1亿元和134.6亿元。

2020年第一季度，网易的净收入为170.6亿元，同比增加18.3%；毛利润为93.8亿元，同比增加21.2%；净利润为35.5亿元，同比增长近30%。

从收入构成来看，网易核心收入来源——在线游戏业务Q1的净收入为135.2亿元，同比增长14.1%，毛利率为64.1%；有道的净收入为5.4亿元，同比增长139.8%，毛利率为43.5%；创新业务及其他的净收入为30.0亿元，同比增长28.0%，毛利率为15.8%。

换言之，在重新聚焦毛利率最高的游戏业务的前提下，网易并没有放弃对第二、第三业务增长点的持续摸索，且已有创新业务的运营效率正逐步改善。

丁磊则在致股东信中如是说道，“从邮箱、门户、互娱、公开课，到有道、音乐、电商......我们不定义自己，不束缚自己，无论边界，无论领域。只要足够相信可以改变点什么，便愿意为之一搏。”

此外，丁磊亦在致股东信中提及，网易接下来将主要聚焦四件事：建立一个有自我进化能力的组织；做更多让团队骄傲的产品；坚定地推进全球化战略；以及推动资源更普惠。

对于在港二次上市，丁磊的观点是——“立足于这个我们熟悉无比的市场，离我们的用户更近，热爱将迸发出更大力量。”